中信证券研报觉得迪士尼彩乐园3入口，高度依赖资金用功的纯主题板块畴昔可合手续性有限，料市集中愈加聚焦明确的产业逻辑闭幕迪士尼彩乐园3入口，年头以来“大象起舞”的行情仅仅中枢钞票重估的起程点。领先，从厚谊和仓位角度来看，热点主题的逾额换手率和成交占比均处于历史极高分位，活跃资金仓位已升至畴昔五年的最高水平，迪士尼彩乐园为人类旧料后续纯正依赖资金用功的板块行情合手续性有限。其次，从产业逻辑角度来看，DeepSeek大领域部署和欺诈，以及阿里巴巴CAPEX大幅超市集预期意味着国产AI也曾从映射和主题阶段迈向实在的产业趋势，大市值公司的高利润弹性会使得繁难事迹的纯主题小票诱惑力大幅下落，预测畴昔市集汇聚焦优质龙头，摒弃单纯博弈炒作。