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迪士尼彩乐园3手机版 极简投研: 固态电板见解股——天奈科技
本文是《极简投研》的第423篇著作。著作仅纪录个东说念主念念考，不组成投资苛刻，作家莫得群、不收费荐股、不代客搭理。一、天奈科技笼统 江苏省镇江市天奈科技11年建树，19年上市迪士尼彩乐园3手机版，主营碳纳米管，包括碳纳米管导电浆料（97%）、碳纳米管粉体（1%）。
公司是国内碳纳米管龙头，市占率近50%。 二、碳纳米管导电浆料行业 当今，固态电板有三大本判辨线，别离是团员物固态电板、氧化物固态电板、硫化物固态电板，不管哪种本领最终会解围，齐需要添加高性能导电剂进步导电性能。
当今导电性能最佳的等于碳纳米管，碳纳米管导电剂因其能显贵进步锂电板的能量密度、功率密度和轮回寿命等性能目标，不错说莫得碳纳米管就莫得固态电板。
由此可见，碳纳米管导电浆料行业空间雄壮。
一方面，渗入率进步空间较大，若是改日固态电板纯属，碳纳米管导电浆料，将替代炭黑，成为能源锂电板的主流导电剂；另一方面，行业自己在彭胀，固态电板本领若是纯属，跟着固态电板世俗的独揽在汽车、机器东说念主、漂荡汽车、智能衣裳上，届时对碳纳米管导电浆料的需求必将呈几何倍数彭胀，有东说念主展望，改日五年行业复合年均增长率达37.2%。
本色上，固态电板的推出，似乎仅仅时代问题。2024年改换大会上，奇瑞汽车晓示了其固态电板的研发发挥和量产计较，固态电板将在2026年完了量产，并在2027年完了大领域批量上市，届时纯电汽车的续航里程有望轻佻1500公里。
当今，所有这个词碳纳米管导电浆料行业，是操纵阛阓，行业龙头天奈科技，市占率近50%，一家独大。 三、天奈科技的投资逻辑 天奈科技是碳纳米管的行业龙头，联系于同业，领有本领上风、产能上风、客户上风。
尽管如斯，公司当今的财务景况并不好。公司的营收&净利在23年均同比下滑；现款流存量很差，类现款12亿，短期借债1.5亿，一年内到期非流动欠债0.7亿，长久借债3亿，草率债券8亿；接头现款流净值很差，在大无数时候比净利润差一截。
据此揣摸，莽撞公司的所有见解、本领、居品，齐是废话无补，齐是噱头，莽撞固态电板本领并未信得过落地，更无谓说大领域量产，当今公司怀宝迷邦，需要一个机会。 四、天奈科技的估值 有东说念主说，公司的居品稳坐垂纶台，不管固态电板的本判辨径最终是什么，齐需要更强的导电剂，也等于碳纳米管导电浆料，据此，以为公司改日无穷浩繁。
每万辆电动车碳纳米管价值量3000万，26%行业净利率，香港迪士尼乐园时时彩行业净利润800万；3000万辆电动车的碳纳米管用量价值900亿，行业净利润234亿；公司的市占率是50%，公司净利润117亿。
这种“新瓶装旧酒”现象，暴露出部分高校急于“占坑”的心理。毕竟，新名词可以让专业显得“高大上”，看起来更“吸睛”，更利于招揽生源。而且，国家对经济社会发展急需人才的培养往往会有一些支持政策，如果能抢先一步设置新专业，也意味着可能在资金扶持、学科建设以及项目、平台等方面获得更多资源。
干系词，在夙昔的23年，公司净利润堪堪只消3亿。
诚然，如上的估值有相配多的问题，包括：1）当今公司的市占率是50%，原因等于这个行业很小，若是行业变大，会蛊惑诸多竞争者干预该行业，届时公司的市占率会急剧下滑；2）新能源汽车在卷，固态电板行业诚然概莫能外，因而行业26%的净利率，必不会长久保管；3）公司的产能问题，公司当今还莫得万吨级产能，现款流存量也十分差劲，产能彭胀必定不是一件容易的事情，相背，会相配迟缓，直至被竞争敌手越过。
因而，如上的估值确凿诞妄。
除此以外，有东说念主还展望，公司净利润，25年4亿独揽，26年5-6亿，27年7-9亿，给40倍PE，那么公司市值，25年160亿，26年220亿，27年320亿。
与此同期，为止24年12月31日，公司市值=134亿，预期盈利空间100-200%。
干系词，纵使如上的估值相对而言十分保守，改日依旧充满不细目性，正如固态电板自己充满不细目性雷同，也正因为如斯，本文称公司为“固态电板见解股”。
但总体而言，公司的改日仍是偏向乐不雅的。遥谨记2020年新能源大爆发，所有这个词新能源产业链齐炒了一遍，包括边边角角的企业，举例，主营隔阂的恩捷股份，恩捷股份的市值也从100多亿涨到了3000亿。
若是在改日迪士尼彩乐园3手机版，固态电板产业链也能获取爆炒，那么，本文的主东说念主公——天奈科技，诚然，将有一隅之地。 赞誉，是最真挚的招供！